Die Weltordnung befindet sich in einem tiefgreifenden Wandel. Für die Europäische Union ergeben sich daraus enorme Herausforderungen, insbesondere im Finanzbereich. Europa hat sich in den letzten Jahrzehnten in Teilen abhängig gemacht, was nicht nur große Unternehmen, sondern auch kleine Einzelhändler und private Haushalte betrifft. Es ist entscheidend, diese Abhängigkeiten zu erkennen und proaktiv zu handeln, um die finanzielle Souveränität Europas zu stärken.
Wichtige Erkenntnisse
- Die US-Finanzmärkte dominieren global, europäische Unternehmen gehen oft in den USA an die Börse.
- Europäische Investitionen in digitale Innovationen waren nach 2008 zu gering und zu spät.
- Diversifizierung der Handelspartner und Steigerung der Innovationskraft sind entscheidend für Europas Souveränität.
- Das Finanzuniversum der 2030er Jahre wird stark durch Tokenisierung und schnelle, günstige Transaktionen geprägt sein.
- Deutschland ist Innovationsmeister bei Patenten, muss aber Risikokapitalbereitschaft erhöhen, um Ideen hier zu verwerten.
Die Dominanz der US-Finanzmärkte
Die globalen Finanzmärkte werden maßgeblich von den Vereinigten Staaten beeinflusst. Diese Dominanz zeigt sich in verschiedenen Bereichen. Viele europäische Unternehmen entscheiden sich für einen Börsengang in den USA, da dort der größte und liquideste Finanzmarkt weltweit existiert. Dies führt dazu, dass Wertschöpfung und Kapital in erheblichem Maße außerhalb Europas generiert werden.
Auch für private Anleger ist die US-Dominanz spürbar. Beliebte börsengehandelte Fonds (ETFs), die auf globalen Aktienindizes basieren, bestehen oft zu bis zu 70 Prozent aus US-Aktien. Dies bedeutet, dass europäische Sparer indirekt stark an der Entwicklung des amerikanischen Marktes partizipieren, während europäische Unternehmen im Portfolio unterrepräsentiert bleiben.
Faktencheck: Globale Finanzmacht
US-Unternehmen und Finanzdienstleister haben ihre Marktposition nach der Finanzkrise 2008 massiv ausgebaut. Sie setzten auf Innovation und Digitalisierung, während Europa zögerlicher agierte.
Digitale Abhängigkeiten im Alltag
Die Abhängigkeit erstreckt sich auch auf alltägliche Finanztransaktionen. Das digitale Bezahlen in Europa erfolgt häufig über Kreditkarten oder Online-Bezahldienste, die von US-Unternehmen betrieben werden. Für Einzelhändler, Großunternehmen und Banken in Europa ist es oft unerlässlich, die Dienstleistungen dieser US-Konzerne zu nutzen. Dies schafft eine einseitige Abhängigkeit, die sich in Krisenzeiten als problematisch erweisen kann.
„Die Dominanz US-amerikanischer Finanzdienstleister in Europa ist ein direktes Ergebnis unterschiedlicher Investitionsstrategien nach der Finanzkrise von 2008. Während die USA massiv in Innovation und Digitalisierung investierten, blieb Europa zurück.“
Ursachen der Abhängigkeit und zukünftige Risiken
Die verstärkte Dominanz der USA nach der Finanzkrise von 2008 ist kein Zufall. US-Unternehmen, darunter auch die Finanzdienstleister, haben ihren Fokus auf Innovation und Digitalisierung gelegt und erhebliche Investitionen getätigt. In Europa hingegen wurde in eine digitale Welt deutlich weniger und später investiert. Diese Verzögerung erklärt den Erfolg der US-Finanzdienstleister in der EU und die daraus entstandenen Abhängigkeiten.
Die Situation droht sich weiter zu verschärfen. Die USA und China investieren ein Vielfaches der europäischen Summen in digitale Innovationen und Künstliche Intelligenz. Ohne eine substanzielle Aufholjagd riskiert Europa, in entscheidenden Zukunftstechnologien weiter ins Hintertreffen zu geraten.
Hintergrund: Innovationslücke
Die Investitionslücke in digitale Innovationen zwischen Europa und anderen globalen Playern wie den USA und China ist erheblich. Dies beeinflusst nicht nur die Finanzbranche, sondern alle Schlüsselindustrien.
Wege zur europäischen Souveränität
Um die Abhängigkeiten abzubauen und die Souveränität der EU zu stärken, sind mehrere Maßnahmen erforderlich. Eine zentrale Strategie ist die Diversifizierung. Handelsabkommen mit neuen Partnern, wie etwa Indien, und das angestrebte Mercosur-Abkommen zeigen das Potenzial weiterer Partnerschaften auf. Dies gilt auch für Afrika, das in absehbarer Zeit der bevölkerungsreichste Kontinent der Welt sein wird und von China bereits strategisch genutzt wird.
Neben der Erschließung neuer Märkte muss Europa seine Innovationskraft und damit auch seine Produktivität drastisch steigern. Nur so kann der Kontinent im globalen Wettbewerb bestehen und den Wohlstand seiner Bürger sichern. Die Finanzwelt von morgen wird maßgeblich von Innovationen geprägt sein.
Das Finanzuniversum der 2030er Jahre
Das Finanzuniversum der 2030er Jahre wird sich grundlegend von heute unterscheiden. Vermögenswerte wie Immobilien, Wertpapiere oder Kunstwerke werden zunehmend in digitale Token umgewandelt. Dies ermöglicht den Erwerb oder Verkauf in Bruchteilen und macht Investitionen zugänglicher. Menschen weltweit werden in der Lage sein, Geld in Sekundenschnelle und zu geringen Kosten in ferne Heimatländer zu senden.
Jüngere Anleger wünschen sich, Aktienkäufe und -verkäufe in wenigen Minuten und zu geringen Gebühren abwickeln zu können. Diese Wünsche zielen darauf ab, das tägliche Leben einfacher, bequemer und kostengünstiger zu gestalten. Die EU muss diese Entwicklungen aktiv mitgestalten, um neue Abhängigkeiten zu verhindern und selbst innovativ und produktiv zu bleiben.
Deutschlands Rolle als Innovationsstandort
Innovation ist eine traditionelle Stärke Deutschlands. Das Land ist Europameister bei Patentanmeldungen und belegt weltweit den fünften Platz. Dies zeigt das enorme Potenzial. Allerdings werden viele der in Deutschland entwickelten Ideen oft im Ausland zu Geld gemacht, anstatt hier verwertet zu werden. Selbst bei erfolgreichen deutschen Innovationen führt der Weg oft in die USA oder nach Asien, insbesondere wenn es um die Skalierung des Geschäfts geht.
Um die Früchte deutscher Innovationen auch hierzulande zu ernten, bedarf es einer größeren Bereitschaft in Europa, sogenanntes Risikokapital bereitzustellen. Die oft zitierte „German Angst“ muss überwunden werden, um Investitionen in vielversprechende, aber risikoreichere Projekte zu fördern.
- Deutschland als Patentmeister: Nummer eins in Europa, Nummer fünf weltweit.
- Herausforderung Risikokapital: Mangelnde Bereitschaft, in risikoreiche Start-ups zu investieren.
- Internationale Attraktivität: Hohes Interesse ausländischer Investoren an Deutschland.
Chancen im Wandel
Trotz der Herausforderungen bietet der Wandel der Weltordnung auch große Chancen für Deutschland und die EU. Das hohe Interesse internationaler Investoren an der EU und insbesondere an Deutschland zeigt, dass der Kontinent viel zu bieten hat. Die Summe der ausländischen Direktinvestitionen dürfte sich 2025 gegenüber dem Vorjahr fast verdoppelt haben.
Oft haben Menschen außerhalb Deutschlands eine sehr viel positivere Sicht auf das Land als die Deutschen selbst. Deutschland verfügt über die notwendigen Voraussetzungen, um in allen Schlüsselbranchen zu einem führenden Innovationsstandort aufzusteigen. Es ist an der Zeit, Deutschland als das Land zu präsentieren, das es verdient: ein Land mit solider Substanz und bewältigbaren Herausforderungen, das bereit ist, einen starken und souveränen Kontinent mitzugestalten.
