Eos Energy Enterprises, ein führender Hersteller von Zinkbatteriespeichern in den USA, hat zwei bedeutende Finanzierungstransaktionen abgeschlossen. Diese summieren sich auf über 1 Milliarde US-Dollar und sollen die finanzielle Position des Unternehmens stärken sowie die Expansion vorantreiben.
Wichtigste Erkenntnisse
- Eos Energy hat über 1 Milliarde US-Dollar durch Wandelanleihen und Aktienangebote gesammelt.
- Die Finanzierung soll die Bilanz stärken und die Expansion von Zinkbatteriespeichern ermöglichen.
- Zinkbatterien bieten 4-16+ Stunden Speicherkapazität, ideal für die Netzstabilisierung.
- Das Unternehmen verzeichnet einen Auftragsbestand von 644,4 Millionen US-Dollar und eine Pipeline von 22,6 Milliarden US-Dollar.
Stärkung der Kapitalstruktur durch Wandelanleihen
Eos Energy hat ein zuvor angekündigtes Angebot von 1,75 % Wandelanleihen mit Fälligkeit 2031 erfolgreich abgeschlossen. Dies umfasste auch die vollständige Ausübung der Option der ursprünglichen Käufer, zusätzliche Anleihen zu erwerben. Das Unternehmen erzielte daraus einen Nettoerlös von rund 580,5 Millionen US-Dollar.
Nach der Ausübung dieser Option wurden Wandelanleihen im Gesamtnennbetrag von 600 Millionen US-Dollar ausgegeben. Ein Teil der Erlöse, konkret 200 Millionen US-Dollar, wurde verwendet, um 6,75 % Wandelanleihen des Unternehmens mit Fälligkeit 2030 zurückzukaufen. Dies verbessert die Bilanz erheblich.
Faktencheck
- Nettoerlös aus Wandelanleihen: ca. 580,5 Millionen US-Dollar
- Rückkauf bestehender Anleihen: 200 Millionen US-Dollar
- Cash-Position nach Angeboten: ca. 474 Millionen US-Dollar
Die Bilanz wurde nach Berücksichtigung der Angebote, abzüglich Rabatten und Provisionen der Erstkäufer und vor Abzug von Kosten, um etwa 474 Millionen US-Dollar an Barmitteln aufgestockt. Eos betont, dass diese Refinanzierung die Kapitalstruktur des Unternehmens bedeutend verbessert.
Die Rolle der Langzeitspeicherung im „Energie-Superzyklus“
Joe Mastrangelo, CEO von Eos Energy, hob die Bedeutung der aktuellen Entwicklungen hervor. Er sagte:
„Die Welt tritt in einen Energie-Superzyklus ein, in dem die Langzeitspeicherung von Energie (LDES) zu einer unverzichtbaren Infrastruktur wird.“
Im Gegensatz zu Lithium-Ionen-Batterien, die typischerweise 1 bis 4 Stunden Speicherkapazität bieten, können die hybriden wässrigen Zinkkathodensysteme von Eos Energie kostengünstig für 4 bis 16+ Stunden speichern. Diese Eigenschaft macht sie ideal für die Stabilisierung des Stromnetzes und die Integration erneuerbarer Energien.
Hintergrund: Znyth-Technologie
Die Znyth-Technologie von Eos verwendet leicht verfügbare, nicht-edelmetallische Materialien. Sie bietet zudem Sicherheitsvorteile gegenüber herkömmlichen Batterietechnologien. Dies ist ein wichtiger Aspekt angesichts der wachsenden Anforderungen an Energiespeicher.
Wettbewerb und zukünftige Marktentwicklungen
Während Eos und andere Anbieter nicht-lithiumbasierter elektrochemischer Energiespeicher, wie z.B. Flussbatterien, ihre Lösungen für LDES-Anwendungen kommerzialisieren wollen, sehen einige Experten die sinkenden Kosten und die steigende Energiedichte von Lithium-Ionen-Batterien als Beweis dafür, dass auch diese Systeme über die 4-Stunden-Grenze hinaus in den Bereich von 6 bis 12 Stunden LDES vordringen können.
Zusätzliche Kapitalbeschaffung und strategische Schritte
Bereits am 24. November gab Eos Energy den Abschluss eines registrierten Direktangebots bekannt. Dabei wurden 35.855.647 Stammaktien zu einem Preis von 12,78 US-Dollar pro Aktie an eine ausgewählte Gruppe von Investoren verkauft. Zusammen mit dem Wandelanleihenangebot generierte diese Transaktion Gesamterlöse von rund 458,2 Millionen US-Dollar.
Eos hat im Rahmen laufender Anpassungen eines Darlehensvertrags auch Optionsscheine an das US-Energieministerium (DOE) ausgegeben. Dies geschah während die Trump-Regierung das Darlehensportfolio des Office of Energy Dominance Financing überprüft. Diese Vereinbarung ermöglicht es Eos, private Finanzierungen zu suchen, während das DOE von potenziellen Eigenkapitalgewinnen profitieren kann. Eos sieht darin eine win-win-Situation, die die potenziellen Erträge der Regierung erhöht.
Weitere Finanzierungsdetails
- Erlöse aus Aktienangebot: ca. 458,2 Millionen US-Dollar
- Erlöse aus Optionsscheinen: ca. 80,2 Millionen US-Dollar
Im vierten Quartal wurden zudem etwa 7 Millionen öffentliche Optionsscheine von Eos vor ihrem Ablauf ausgeübt. Dies trug rund 80,2 Millionen US-Dollar in bar bei. Diese Aktivitäten verbessern die Liquidität des Unternehmens und unterstützen den Fortschritt hin zu einer nachhaltigen Fertigungsskalierung und einem kommerziellen Erfolg.
Wachstum und Ausblick
Im Oktober kündigte Eos an, 352,9 Millionen US-Dollar zu investieren, um seinen Hauptsitz von New Jersey nach Pennsylvania zu verlegen. Die Finanzergebnisse des zweiten Quartals 2025, die am 30. Juli veröffentlicht wurden, zeigten, dass das Unternehmen noch nicht profitabel war. Im November wurden dann die Finanzergebnisse des dritten Quartals 2025 bekannt gegeben.
Während einer Präsentation für Aktionäre hob Eos einen Auftragsbestand von rund 644,4 Millionen US-Dollar hervor, was etwa 2,5 GWh an Kundenaufträgen entspricht. Zudem besteht eine Pipeline kommerzieller Gelegenheiten im Wert von 22,6 Milliarden US-Dollar, oder etwa 91 GWh. Die Präsentation betonte auch eine gesunde Liquiditätsposition mit 126,8 Millionen US-Dollar zum Ende des dritten Quartals.
Diese Zahlen unterstreichen das erhebliche Wachstumspotenzial und die steigende Nachfrage nach Langzeit-Energiespeicherlösungen, in denen Eos eine führende Rolle spielen möchte.
